盈远期策略南方深证成份ETF联接A,南方深证成份ETF联接C: 南方深证成份交易型开放式指数证券投资基金联接基金2025年第2季度报告

南方深证成份交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2025 年第 2 季度报告基金管理人：南方基金管理股份有限公司基金托管人：中国工商银行股份有限公司送出日期：2025 年 7 月 21 日南方深证成份交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2025 年第 2 季度报告 §1 重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2025 年 7 月 17 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本报告中财务资料未经审计。本报告期自 2025 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。 §2 基金产品概况基金简称南方深证成份 ETF 联接基金主代码 202017 前端交易代码 202017 后端交易代码 202018 基金运作方式契约型开放式基金合同生效日 2009 年 12 月 9 日报告期末基金份额总额 202,967,196.99 份通过投资于深成 ETF，紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度投资目标和跟踪误差最小化。本基金为完全被动式指数基金，以深成 ETF 作为其主要投资标的，方便特定的客户群通过本基金投资深成 ETF。本基金并不参与深成 ETF 的管理。为实现紧密跟踪标的指数的投资目标，本基金将以不低于基金资产净值 90%的资产投资于深成 ETF。其余资产可投资于标的指数成份股、备选成份股、新股、债券及中国证监会允许基金投资的其他金融工具，其投资策略目的是为了使本基金在应付申购赎回的前提下，更好地跟踪标的指数。在正常市场情况下，本基金净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度不超过 0.3%，年跟踪误差不超过 4%。如因指数编制规则调整或其他因素导致跟踪偏离度和跟踪误差超过上述范围，基金管理人应采取合理措施避免跟踪偏离度、跟踪误差进一步扩大。第 1 页共 13 页南方深证成份交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2025 年第 2 季度报告深证成份指数收益率×95%＋银行活期存款利率（税后）× 业绩比较基准本基金属股票基金，预期风险与收益水平高于混合基金、债券基金与货币市场基金。同时本基金为指数型基金，具有与风险收益特征标的指数、以及标的指数所代表的股票市场相似的风险收益特征。基金管理人南方基金管理股份有限公司基金托管人中国工商银行股份有限公司下属分级基金的基金简称南方深证成份 ETF 联接 A 南方深证成份 ETF 联接 C 下属分级基金的交易代码 202017 004345 下属分级基金的前端交易代码下属分级基金的后端交易代码报告期末下属分级基金的份额总额基金名称深证成份交易型开放式指数证券投资基金基金主代码 159903 基金运作方式交易型开放式基金合同生效日 2009 年 12 月 4 日基金份额上市的证券交易所深圳证券交易所上市日期 2010 年 2 月 2 日基金管理人名称南方基金管理股份有限公司基金托管人名称中国工商银行股份有限公司投资目标紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化。本基金为完全被动式指数基金，原则上采用完全复制法，按照成份股在标的指数中的基准权重构建指数化投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变化进行相应调整。当预期成份股发生调整和成份股发生配股、增发、分红等行为时，或因基金的申购和赎回等对本基金跟踪标的指数的效果可能带来影响时，或因某些特殊情况导致流动性不足时，或其他原因导致无法有效复制和跟踪标的指数时，投资策略基金管理人可以对投资组合管理进行适当变通和调整，从而使得投资组合紧密地跟踪标的指数。存托凭证的投资策略：本基金将根据法律法规和监管机构的要求，制定存托凭证投资策略，关注发行人有关信息披露情况，关注发行人基本面情况、市场估值等因素，通过定性分析和定量分析相结合的办法，参与存托凭证的投资，谨慎决定存托凭证的权重配置和标的选择。业绩比较基深证成份指数第 2 页共 13 页南方深证成份交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2025 年第 2 季度报告准本基金属股票基金，风险与收益高于混合基金、债券基金与货币市场基金。风险收益特本基金为指数型基金，主要采用完全复制法跟踪标的指数的表现，具有与标征的指数、以及标的指数所代表的股票市场相似的风险收益特征。 §3 主要财务指标和基金净值表现单位：人民币元报告期（2025 年 4 月 1 日－2025 年 6 月 30 日）主要财务指标南方深证成份 ETF 联接 A 南方深证成份 ETF 联接 C 润注：1、基金业绩指标不包括持有人认（申）购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字；扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。南方深证成份 ETF 联接 A 业绩比较基净值增长率净值增长率业绩比较基阶段准收益率标 ①-③ ②-④ ① 标准差② 准收益率③ 准差④ 过去三个月 0.46% 1.44% -0.32% 1.44% 0.78% 0.00% 过去六个月 1.30% 1.31% 0.53% 1.32% 0.77% -0.01% 过去一年 19.02% 1.71% 17.52% 1.73% 1.50% -0.02% 过去三年 -15.09% 1.32% -17.68% 1.33% 2.59% -0.01% 过去五年 -4.23% 1.34% -11.55% 1.35% 7.32% -0.01% 自基金合同 -2.94% 1.47% -21.01% 1.48% 18.07% -0.01% 生效起至今南方深证成份 ETF 联接 C 净值增长率净值增长率业绩比较基业绩比较基阶段 ①-③ ②-④ ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标第 3 页共 13 页南方深证成份交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2025 年第 2 季度报告准差④ 过去三个月 0.35% 1.44% -0.32% 1.44% 0.67% 0.00% 过去六个月 1.10% 1.31% 0.53% 1.32% 0.57% -0.01% 过去一年 18.53% 1.71% 17.52% 1.73% 1.01% -0.02% 过去三年 -16.10% 1.32% -17.68% 1.33% 1.58% -0.01% 过去五年 -6.12% 1.34% -11.55% 1.35% 5.43% -0.01% 自基金合同生效起至今注：本基金 2017 年 2 月 20 日发布公告，增加 C 类收费模式，原收费模式称为 A 类。基准收益率变动的比较第 4 页共 13 页南方深证成份交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2025 年第 2 季度报告注：本基金从 2017 年 2 月 23 日起新增 C 类份额，C 类份额自 2017 年 2 月 28 日起存续。 §4 管理人报告任本基金的基金经理证券姓名职务期限从业说明任职日期离任日期年限北京大学工商管理硕士，注册会计师（CPA），具有基金从业资格。曾任职于腾讯科技有限公司投资并购部、德勤华永会计师事务所深圳分所审计部。2010 年 2 月加入南方基金，历任运作保障部基金会计、数量化投资部量化投资研究本基金孙伟基金经 - 15 年月 19 日 2016 年 7 月 29 日，任南方 500 工业理 ETF、南方 500 原材料 ETF 基金经理；任改革基金、高铁基金基金经理；2019 年 7 月 12 日至 2021 年 1 月 7 日，任南方中证 500 工业 ETF 基金经理；2019 年第 5 页共 13 页南方深证成份交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2025 年第 2 季度报告中证 500 原材料 ETF 基金经理；2020 年基金基金经理；2015 年 7 月 10 日至今，任 500 信息基金经理；2016 年 5 月 13 日至今，任南方创业板 ETF 基金经理；2016 年 5 月 20 日至今，任南方创业板 ETF 联接基金经理；2016 年 8 月 17 日至今，任 500 信息联接基金经理；2016 年 8 月 19 日至今，任深成 ETF、南方深成基金经理；2017 年 3 月 8 日至今，任南方全指证券 ETF 联接基金经理；2017 年 3 月 10 日至今，任南方中证全指证券 ETF 基金经理；2017 年 6 月 28 日至今，任南方中证银行 ETF 基金经理；2017 年 6 月 29 日至今，任南方银行联接基金经理；2018 年年 2 月 12 日至今，任南方 H 股联接基金经理；2019 年 7 月 12 日至今，任南方上证 380ETF、南方上证 380ETF 联接基金经理；2020 年 12 月 1 日至今，任高铁基金基金经理；2022 年 3 月 3 日至今，任南方上海金 ETF 基金经理；2023 年 7 月基金经理。注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期；人员及从业人员监督管理办法》中关于证券基金从业人员范围的相关规定。本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、中国证监会和本基金基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求利益。本报告期内，本基金运作整体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。第 6 页共 13 页南方深证成份交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2025 年第 2 季度报告本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易次数为 95 次，是由于指数投资组合的投资策略导致。与消费链疲软拖累。深圳市场以新兴产业和成长股为主导，受美联储降息预期反复影响，半导体、新能源等高β赛道资金流出明显，电子设备板块下跌 4.2%。同时，消费板块受居民收入预期压制，家电、白酒等权重股估值持续承压。但医药生物及部分 AI 应用端标的逆势走强，显示结构性机会仍存。期间我们通过自建的“指数化交易系统”、“日内择时交易模型”、“跟踪误差归因分析系统”等，将本基金的跟踪误差指标控制在较好水平，并通过严格的风险管理流程，确保了本基金的安全运作。我们对本基金报告期内跟踪误差归因分析如下：（1）接受申购赎回所带来的股票仓位偏离，对此我们通过日内择时交易争取跟踪误差最小化；（2）本基金大额换购目标 ETF 所带来的成份股权重偏离，对此我们采取了优化的“再平衡”操作进行应对；（3）报告期内指数成份股（包括调出指数成份股）停牌引起的成份股权重偏离及基金整体仓位的微小偏离；（4）新股上市初期涨幅较大的影响；（5）根据指数成份股调整进行的基金调仓，事前我们制定了详细的调仓方案，在实施过程中引入多方校验机制防范风险发生，将跟踪误差控制在理想范围内。截至报告期末，本基金 A 份额净值为 0.9706 元，报告期内，份额净值增长率为 0.46%，同期业绩基准增长率为-0.32%；本基金 C 份额净值为 0.9402 元，报告期内，份额净值增长率为 0.35%，同期业绩基准增长率为-0.32%。第 7 页共 13 页南方深证成份交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2025 年第 2 季度报告报告期内，本基金未出现连续二十个交易日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告金额单位：人民币元序号项目金额（元）占基金总资产的比例（%）其中：股票 1,859,059.25 0.93 其中：债券 1,205,488.89 0.60 资产支持证券 - - 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产占基金资产净值比例代码行业类别公允价值（元）（％） A 农、林、牧、渔业 38,103.50 0.02 B 采矿业 25,775.64 0.01 C 制造业 1,347,105.25 0.69 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 25,483.80 0.01 E 建筑业 2,719.00 0.00 F 批发和零售业 21,887.90 0.01 G 交通运输、仓储和邮政业 33,112.68 0.02 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 120,567.57 0.06 J 金融业 159,480.84 0.08 K 房地产业 16,931.00 0.01 第 8 页共 13 页南方深证成份交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2025 年第 2 季度报告 L 租赁和商务服务业 26,922.20 0.01 M 科学研究和技术服务业 9,603.00 0.00 N 水利、环境和公共设施管理业 4,319.00 0.00 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 2,448.00 0.00 Q 卫生和社会工作 11,634.88 0.01 R 文化、体育和娱乐业 12,964.99 0.01 S 综合 - - 合计 1,859,059.25 0.95 无。细占基金资产净值序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）比例（％）序号债券品种公允价值（元）占基金资产净值比例（％）其中：政策性金融债 - - 第 9 页共 13 页南方深证成份交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2025 年第 2 季度报告占基金资产净值序号债券代码债券名称数量（张）公允价值（元）比例（％）投资明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。细无。无。占基金资公允价值序号基金名称基金类型运作方式管理人产净值比（元）例（%）南方基金南方深证交易型开 183,911,99 成份 ETF 放式 8.78 有限公司无。无。第 10 页共 13 页南方深证成份交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2025 年第 2 季度报告无。无。无。调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。如是，还应对相关证券的投资决策程序做出说明报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未有被监管部门立案调查，不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。还应对相关股票的投资决策程序做出说明本基金投资的前十名股票（如有）没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度和流程上要求股票必须先入库再买入。序号名称金额（元）本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。无。 §6 开放式基金份额变动第 11 页共 13 页南方深证成份交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2025 年第 2 季度报告单位：份项目南方深证成份 ETF 联接 A 南方深证成份 ETF 联接 C 报告期期初基金份额总额 160,166,197.95 49,651,952.12 报告期期间基金总申购份额 9,367,742.78 23,875,270.89 减：报告期期间基金总赎回份额报告期期间基金拆分变动份 - - 额（份额减少以"-"填列）报告期期末基金份额总额 156,610,601.50 46,356,595.49 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况本报告期末，基金管理人未持有本基金份额。本报告期内，基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。 §8 影响投资者决策的其他重要信息报告期内单一投资者持有基金份额比例不存在达到或超过 20%的情况。无。第 12 页共 13 页南方深证成份交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2025 年第 2 季度报告深圳市福田区莲花街道益田路 5999 号基金大厦 32-42 楼。网站：http://www.nffund.com 第 13 页共 13 页

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